41.如何理解信托的財(cái)產(chǎn)管理功能？

答：信托的財(cái)產(chǎn)管理功能是指受托人根據(jù)信托文件的約定，按照委托人的意愿對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理、處分，而不是按照受托人自己的需要來運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)，這是現(xiàn)代信托設(shè)計(jì)中受托人應(yīng)有的法律義務(wù)。舉例來講，信托消費(fèi)者小信希望自己的財(cái)產(chǎn)能穩(wěn)定增值，給自己帶來一定的經(jīng)濟(jì)效益，但是自身沒有精力且缺乏理財(cái)能力，因此小信找到一家信托公司，以自己的財(cái)產(chǎn)成立信托，借助受托人的專業(yè)投資管理能力來達(dá)成自己的心愿，實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的增值，這就體現(xiàn)了信托的財(cái)產(chǎn)管理功能。

42.經(jīng)?？吹叫磐芯哂胸?cái)富傳承功能的描述，這個(gè)應(yīng)該怎么理解？

答：從信托制度層面來看，信托一旦成立，無論委托人和受托人是否存在，信托都會(huì)持續(xù)生效。委托人家庭用相關(guān)的家族財(cái)富成立信托，受托的信托機(jī)構(gòu)通過專業(yè)化管理，讓信托財(cái)產(chǎn)創(chuàng)造出持續(xù)的收益，并通過受益人安排，將信托利益?zhèn)鬟f給家族中的子輩及孫輩受益人。在國際上，信托制度通常是家族財(cái)富傳承的主要途徑。從實(shí)際業(yè)務(wù)來看，在英美國家，傳統(tǒng)上會(huì)利用隔代信托和積累信托的方式，來實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)在家族之間的代代傳承。隔代信托，是委托人只把信托財(cái)產(chǎn)的部分利益授予其繼承人，包括父母、妻子、子女，而把信托財(cái)產(chǎn)的主體利益授予給孫輩，這樣一來，委托人身故后依舊能照顧妻兒的生活，還能夠確保家族財(cái)產(chǎn)代代相傳。而積累信托，就是不分配信托財(cái)產(chǎn)創(chuàng)造的收益，而把收益繼續(xù)歸入信托財(cái)產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的持續(xù)積累。

43.信托的風(fēng)險(xiǎn)管理功能是如何體現(xiàn)的？

答：由于信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性，使得信托制度具有其他經(jīng)濟(jì)制度所不具備的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避作用。例如，在資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中，利用信托的破產(chǎn)隔離機(jī)制可以防范原始資產(chǎn)權(quán)益人對(duì)證券化資產(chǎn)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，原始權(quán)益人的債務(wù)不再與信托產(chǎn)品的資產(chǎn)及其收益混同，從而使信托產(chǎn)品遠(yuǎn)離發(fā)起機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；再者，信托機(jī)構(gòu)可以為社會(huì)上需要防范風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)提供信托制度安排；最后，信托還可以發(fā)揮管理交易風(fēng)險(xiǎn)的功能，買賣雙方可以將貨物和貸款作為信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托，由受托人按照買賣合同的約定執(zhí)行。

44.信托的公司治理功能是如何體現(xiàn)的？

答：在信托制度出現(xiàn)的早期，信托業(yè)務(wù)大部分都是以個(gè)人作為委托人的，隨著現(xiàn)代公司的建立和廣泛發(fā)展，以公司等法人機(jī)構(gòu)作為委托人的法人信托日益興盛起來，信托除了發(fā)揮傳統(tǒng)的投資和融資功能外，圍繞完善公司治理等目的的商事服務(wù)功能運(yùn)用逐漸普遍，其中以表決權(quán)信托最具代表性。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭中，公司隨時(shí)面臨被兼并或收購的威脅，通過將多數(shù)股東權(quán)利集中給信托機(jī)構(gòu)代為行使，可以防止競(jìng)爭者在市場(chǎng)上大量收購公司股權(quán)而取得控制權(quán)的威脅?；虍?dāng)公司經(jīng)營不善面臨倒閉風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通過表決權(quán)信托的集中，也有利于更好地保護(hù)少數(shù)股東的利益。

45.信托的安全性是如何體現(xiàn)的？

答：因?yàn)橛行磐胸?cái)產(chǎn)獨(dú)立性的特殊制度設(shè)計(jì)，以及受托人約定職責(zé)和法定職責(zé)的雙重設(shè)計(jì)，信托在保障受益人利益方面，比傳統(tǒng)的財(cái)產(chǎn)制度更加安全可靠。信托的安全性主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是責(zé)任與利益分離，信托設(shè)計(jì)下，因有受托人承受信托財(cái)產(chǎn)的名義所有權(quán)，這樣，伴隨所有權(quán)產(chǎn)生的管理責(zé)任由受托人承擔(dān)，另一方面伴隨所有權(quán)產(chǎn)生的利益則由受益人享受，信托使受益人處于純享利益而免去責(zé)任的優(yōu)越地位。二是破產(chǎn)隔離功能，《信托法》規(guī)定，信托財(cái)產(chǎn)既區(qū)別于委托人和受益人的其他財(cái)產(chǎn)，也區(qū)別于受托人的固有財(cái)產(chǎn)和受托人接受的其他信托財(cái)產(chǎn)，當(dāng)破產(chǎn)清算時(shí)，信托財(cái)產(chǎn)不受追責(zé)。三是信托受益權(quán)的追及性，信托受益權(quán)不僅具有債權(quán)的特性，還具有一定的物權(quán)特性，當(dāng)受托人管理不當(dāng)時(shí)，委托人或受益人有權(quán)向受托人追責(zé)。

46.通過設(shè)立信托，信托消費(fèi)者可以實(shí)現(xiàn)哪些需求？

答：通過設(shè)立信托，信托消費(fèi)者可以實(shí)現(xiàn)五類需求，一是實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)產(chǎn)管理的需求，信托消費(fèi)者可以通過設(shè)立信托，實(shí)現(xiàn)自身財(cái)產(chǎn)保值與增值的目的；二是實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)產(chǎn)保障需求，婚姻的一方或者雙方作為委托人，為了保護(hù)家庭財(cái)產(chǎn)安全，可以設(shè)立相應(yīng)的信托；三是實(shí)現(xiàn)子女保障的需求，委托人可以通過設(shè)立信托，來保障子女的教育、生活、事業(yè)、婚姻；四是實(shí)現(xiàn)遺產(chǎn)管理的需求，委托人可以設(shè)立遺囑信托，將財(cái)產(chǎn)更好地傳承給繼承人；五是實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保障的需求，即委托人為了更好的保障退休生活，設(shè)立養(yǎng)老信托。

47.信托在子女保障方面是否有專門的一些設(shè)計(jì)或安排？

答：有的，通過設(shè)立子女保障信托，可以解決信托消費(fèi)者在子女保障方面的問題。子女保障信托是指由父母、長輩作為委托人，與信托公司簽訂信托合同，委托人將財(cái)產(chǎn)交由信托公司管理和處分，并通過信托公司的專業(yè)化管理，定期或不定期向委托人的子女分配信托收益，滿足子女在養(yǎng)護(hù)、教育及創(chuàng)業(yè)等方面的需求。例如，信托消費(fèi)者小信將1000萬元委托給信托公司，成立一個(gè)家族信托來，來保障子女未來生活，并約定在每年提供給子女一定生活費(fèi)用，此外，還約定在子女升學(xué)、畢業(yè)、結(jié)婚、創(chuàng)業(yè)時(shí)分別提供不同金額的費(fèi)用，以滿足孩子在不同階段的資金需求，這就體現(xiàn)了信托的子女保障功能。

48.在遺產(chǎn)繼承的過程中，信托能發(fā)揮什么作用？

答：委托人可以通過設(shè)立遺產(chǎn)管理信托，來實(shí)現(xiàn)財(cái)富的傳承。遺產(chǎn)管理信托是指委托人將他所擁有的財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托，并將信托財(cái)產(chǎn)的管理、分配、運(yùn)用和給付等詳細(xì)規(guī)劃列明于遺囑中。與資金、不動(dòng)產(chǎn)或有價(jià)證券等信托業(yè)務(wù)相比，遺產(chǎn)管理信托最大的不同點(diǎn)在于，它是在委托人死亡后才生效的。遺產(chǎn)管理信托的主要作用包括幫助沒有能力管理遺產(chǎn)的遺孀遺孤，按委托人生前愿望管理信托財(cái)產(chǎn)、合理分配遺產(chǎn)、避免遺產(chǎn)紛爭等。一直以來，中外名人、富豪多采用遺產(chǎn)管理信托這一資產(chǎn)傳承方案，比如洛克菲勒家族、戴安娜王妃、梅艷芳、沈殿霞等均采取遺產(chǎn)管理信托來傳承自己的財(cái)產(chǎn)。

49.機(jī)構(gòu)類信托消費(fèi)者可以通過信托實(shí)現(xiàn)哪些需求？

答：機(jī)構(gòu)類信托消費(fèi)者通過設(shè)立信托，可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理、投融資接洽、股權(quán)代持等目標(biāo)。對(duì)于資產(chǎn)管理需求，機(jī)構(gòu)通常擁有較大體量的資金，需要通過資產(chǎn)管理來實(shí)現(xiàn)保值與增值，而信托是實(shí)現(xiàn)這一目的的較好選擇；對(duì)于投融資需求，機(jī)構(gòu)在發(fā)展過程中，通常會(huì)面臨多種多樣的資金運(yùn)用場(chǎng)景，例如企業(yè)補(bǔ)充流動(dòng)資金、開展項(xiàng)目建設(shè)、進(jìn)行固定資產(chǎn)投資等，這些都可以通過設(shè)立信托來解決；對(duì)于股權(quán)代持需求，機(jī)構(gòu)可以通過股權(quán)代持信托實(shí)現(xiàn)，股權(quán)代持信托又可以分為財(cái)產(chǎn)信托和資金信托兩種模式，財(cái)產(chǎn)信托是指委托人將其持有的公司股權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，而資金信托則是指委托人將其合法所有的資金交給受托人，由受托人以自己的名義，按照委托人的意愿將該資金投資于公司股權(quán)。

50.什么是信托消費(fèi)者？如果想要購買信托產(chǎn)品需要達(dá)到什么條件？

答：通常而言，信托消費(fèi)者指的是信托行為中的“委托人”，是基于對(duì)受托人的信任，將自己特定的財(cái)產(chǎn)委托給受托人，由受托人按照自己的意愿為受益人的利益或特定目的進(jìn)行管理或者處分，使信托得以成立的人。在我國，信托消費(fèi)者可以看作是信托產(chǎn)品的購買者，一般門檻較高，要求能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)信托產(chǎn)品的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，購買資金信托產(chǎn)品時(shí)，如果是法人單位，要求最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元；如果是自然人，需具有2年以上投資經(jīng)歷，家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元，或家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者近3年本人年均收入不低于40萬元，且能提供收入證明的，就有資格購買信托產(chǎn)品。例如，信托消費(fèi)者小信最近三年的年收入都超過40萬元，那他就可以憑借近三年的收入證明成為信托公司的合格投資者。
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